全面比较,广汽、比亚迪、长城、长安谁更具投资价值?-港股频道

  定冠词源自雪球。,作者:融华牺牲授予,原文头衔《广汽、比亚迪、长安、中国1971长城计算机集团公司 财务比较地2016。

  直接上标明,看一眼现行价钱估值什么(4个公司都是选用2016年年地报),长安选择A股(倘若选择B股),更贱的涨价,开户和交易所外汇比较地努力地。,那个三家公司H股比A股贱。,客观上说,A股价钱太贵了。,剥离岸和团体证券,那个团都太贵了。。简略视域长安与中国1971长城计算机集团公司H估值最低的,7次PE,留在心中持续存在功能,重建物中国1971长城计算机集团公司或长安7年。,GAC H是有理的。,10次PE,广汽GS4/GS8死,广本、在广丰的产生贩卖使成为一体影象深入。。而比亚迪估值偏贵,但也有接近的未填写的。,新能源的姣姣者规划,推销也在关怀这点。,独巴菲特的倒退。。

  销售量

  长安汽车总销售量到达306万辆。,长安铭刻于销售量为172万辆。,流行的,汽车贩卖128万辆车。,合资铭刻于绝对的销售量134万辆(流行的渡过销售量96万辆)渡过实则执意长安汽车的财神爷,这是后台。。

  广汽总销售量为165万辆。,特许自传的销售量为37万辆。,我们的取什么的晴朗的的胜利。,广汽丰田贩卖44万辆车,GAC本田贩卖66万辆汽车。。他们手中独三菱。、菲亚特-克莱斯勒汽车。它和长安俱。,在恰当地,减速而无力地生长。。

  中国1971长城计算机集团公司心不在意的焉同样的事物好的精力充沛的。,充足的都打开本身。,无力的出生的孩子,国家资产上下文,心不在意的焉营利法人来赚钱。,境况执意同样。,中国1971长城计算机集团公司完全还在使痛苦我们的。,拾波器1号,SUV NO1,自然是中国1971的地域。,2016,中国1971长城计算机集团公司售出了107万辆车。。

  比亚迪贩卖10000辆车,重力是贩卖10万辆新能源汽车。,在这10万辆新能源汽车中,有1万辆电动车辆。,比亚迪在新能源汽车上的规划遥遥领先。,跟随业绩的举起,估值在放弃。。比亚迪还容纳一家合资分店。,和梅赛德斯-飞速传递的营利法人。,再心不在意的焉GAC。、长安晴朗的。,新能源汽车与梅赛德斯-飞速传递合资是丢失的。,走慢6亿元。。

  特许汽车贩卖:长安172万辆车 107万中国1971长城计算机集团公司 GAC 37万 比亚迪百万。

  支出:比亚迪总支出1035亿,流行的,汽车号码牌为570亿。,移动电话附件板块390亿,电池现实73亿 ,GAC支出为494亿,汽车贩卖支出334亿,长安汽车贩卖支出785亿,中国1971长城计算机集团公司986亿。

  毛利率:高地的的是比亚迪。,到达了28%,跟着人去是中国1971长城计算机集团公司的25%号。,川琦也有21%,长安最差末后却18%,但你不克不及责备长安。,长安汽车的整个价钱很低。。

  三总本钱:中国1971长城计算机集团公司三费占营收是,四分染色体最低的点,它使知晓了能解决的能解决水平。,剩的三在12%到13%当中。。

  授予进项:这三家事业心都有营利法人。,比亚迪和梅赛德斯-飞速传递合资电力。,走慢6亿,总授予支出1000亿元。,其余的合资,比亚迪也有营利法人。,他们赚大钱。,他的走慢。能够无遮蔽地开端。,我缺少未来会却更。,梅赛德斯-飞速传递的腿十足厚。,让我们的什么的。。独两家营利法人资产丰足。,GAC经过丰田和本田贩卖良好。,现时,菲律宾克销售量在兴起。,2016年度授予退位为58亿。。长安甚至更荒唐。,最根源在于的是渡过。,2016年度的授予进项为96亿。,流行的,渡过奉献了约9000000000。,马自达汽车奉献,那个营利法人也有缺陷。。

  净赚与净赚率:GAC与比亚迪一级,它们分也许118亿。,比亚迪容纳手持机功能和电池现实创利润。,Biya的整个净赚是,GAC净赚率为,但流行的包罗广丰和广本。,川崎的净赚仅在在附近。。长安净赚到达103亿。,但渡过96亿的奉献。,孤独内阁的净赚仅由GO限额,太不幸了。,卖大概1000000辆车,这执意创利润。,中国1971长城计算机集团公司依托卓绝的能解决。,周到的的的能解决,无背石,成真净赚105亿。,净赚率为。

  比亚迪破旧的每辆车的本钱是1590元。, 每辆车的GAC票价是2160元。,长安每辆车的本钱是1220元。,中国1971长城计算机集团公司每辆车的本钱是1280元。。比亚迪的整套票价不克不及算在内。,率先,有汇编。,二是有移动电话附件等。,长安和中国1971长城计算机集团公司充分类似于。,但为是什么广州汽车呢?,末后却37万台车贩卖,票价是8亿。,它去了。。

  海报业的:即将过来的中国1971长城计算机集团公司真的很划伤。,年末后却1亿个海报。,能懂的中国1971长城计算机集团公司每天都是电网黑的。,电视海报先前心不在意的焉见过。,即将过来的版图心不在意的焉印刷海报。,川崎海报举目皆是。,有些人小便利店永恒不能胜任的消灭。,末后,费川奇年花了13亿的海报。,川祺铭刻于很短。,海报必不可少的事物过火广告。,无可厚非,但中国1971长城计算机集团公司和广汽都走开腰槽很远距离。。比亚迪的海报本钱是10亿。,长安15亿,海报业的用是用整套来计算的。,比亚迪每台价格2000元。,川气每单位3500元。,长安870元,中国1971长城计算机集团公司的每辆车只需205元的海报业的。,真抠,我透明性。,普通的经过海报来馈送电视节目。,无意落下黑色。,中国1971长城计算机集团公司将被装载。。

  售后服务费:比亚迪为每辆车筹集了2200元。,川琦每辆车涨1750元。,长安每辆手推车涨310元。,中国1971长城计算机集团公司每辆空中吊运车1080元。,比亚迪是最好的。,长安建议最少,根源在于不敷。

  研究与开发入伙:比亚迪45亿,眼前的费缩减了31亿。,另14亿个本钱化。,比亚迪独那个现实。,移动电话附件及电池现实,这同样比亚迪的优势场所。,研究与开发本钱不克不及少。,流行的,汽车签订协议的研究与开发授予是30亿100轧机。,整个占贩卖定标为广汽次要的研究与开发入伙24亿,现期举起了4亿的研究与开发费。,本钱化20亿,研究与开发本钱占研究与开发总贩卖额的32亿,流行的,现行本钱为1亿。,一万亿猛然弓背跃起本钱化,贩卖支出本钱核算,中国1971长城计算机集团公司的研究与开发本钱同样CH的32亿。,再所相当多的本钱都时尚界了。,它在现在的时间被处置掉了。,这是信用的满足。,还有我得提一下。,现期缩减,轻装上阵,中国1971长城计算机集团公司的研究与开发特别基金管理机构占贩卖全部的。,四分染色体最低的点,中国1971长城计算机集团公司能解决晴朗的。,心不在意的焉破坏。,死气沉沉的那个?

  职员境况:比亚迪的部份地现实是移动电话附件和电池现实。,这些腰围都是电子厂子。,管道作为正式工作人员的很多。,广州人这样了。,经过汽车贩卖来份量,300000台车体积,甚至必要不计其数的职员。,长安可好相反。,1700000台车夸张的行动或形象,花了一万团体。,中国1971长城计算机集团公司职员全部的为10000人。,夸张的行动或形象100万车多位置的。

  财务费:比亚迪12亿,高级的的财务本钱,比亚迪发行了45亿猛然弓背跃起的联系。,通知放款占250亿。,现世的专款49亿,于是,12亿的财务本钱别客气使成为一体惊奇;,发行联系97亿,长通知放款18亿,长安的公有经济支出是负的,占3亿。,长安心不在意的焉任何的有息亏累。,联系满期并领取利钱。,短期和现世的专款全部的不可2亿。,中国1971长城计算机集团公司同样接近的。,未发行联系,岸专款增加的人或事物末后却3亿。,中国1971长城计算机集团公司的公有经济本钱实际上为零。。

  应收账户票据:比亚迪的应收账户贷款比率挑剔很高。,总金额为64亿。,流行的有36亿是有岸背书的岸敬意的票据,GAC应收账户贷款占21亿,接受这些都是岸敬意汇票;长安的应收账户账款和,长安有290亿个。,岸敬意票据占203亿;中国1971长城计算机集团公司票据R,短时间感到震惊。,我们的必不可少的事物周到的反省笔记。,侥幸的是,它们都是岸发行的票据。,非生意敬意汇票,有岸敬意,变得安全处所为100%,心不在意的焉必要思索坏账。,这些票据可以用现钞领取给顺流而下的零件补充者。,你也可以提早开腰槽岸的打折扣。,实际上,这些钞票根源在于上一般公司现钞。。时尚界的性能充分强。,和变得安全。

  应收账户款:比亚迪418亿,这阐明了任一事业心的专业位。,或许阐明专业的周围。,比亚迪现实的偏爱的是手持机一使分裂和太阳能电池板。,记述能够会有更多的贩卖。,产生已卖完。,还心不在意的焉钱背面。,这表白话语权不高。,GAC应收账户贷款为11亿,长安应收账户贷款15亿,中国1971长城计算机集团公司在上极大数量的贩卖中近40%采取的是岸敬意的票据,末后却5亿元。,也执意末后却千分五的营收款是按帐期卖给代销商的,5亿个应收账户贷款未被岸认可。,坏账有必然的风险。,但这对立面亚迪来说这样了。。

  存货:高地的的库存是比亚迪的174亿。,最低的值仅为GAC的25亿。,中国1971长城计算机集团公司,长安,大概60-70亿。。只看标明不克不及解说任何的现实。,让我们的视域一眼库存周转天数。,最棒的是,广州汽车是20天。,也执意说,库存将在20天内翻转一次。,效能很高。,据估计,这同样丰田合伙人的能解决。,中国1971长城计算机集团公司25天不坏。,中国1971长城计算机集团公司表现,能解决层必不可少的事物向丰田课题。,必不可少的事物有课题。,也仍然的做,长安的周转天数是43天,比较地高,而比亚迪高达72天,我的哎呀!,我们的视域一眼比亚迪的库存都是些什么流行的生料是33亿,在产生64亿,商品库存70亿,周转从科学实验中提取的价值7亿,太高了,从这些特效药我们的就可以音符能解决层的能解决功力,常常重要的人物说魏建军的薪酬太高了,现实是应得的。

  固定资产:比亚迪的是375亿,中国1971长城计算机集团公司的是248亿,而广汽与长安的标明善良粗鲁地,两个的营利法人心不在意的焉兼并到日志来,任一固定资产是110亿,任一是155亿,都比较地低,但他们赚钱的广丰、广本、渡过等的厂子别客气在这两家公司的日志上,标明图像失真。

  暂收款:比亚迪18亿,广汽13亿,长安69亿,中国1971长城计算机集团公司63亿,长安与中国1971长城计算机集团公司销售量大点,上百万辆的年销售量,对4S店的把控强很多。

  总有息亏累:比亚迪至多,高达344亿,按5%利钱算财务本钱都要17亿,广汽总有息亏累为115亿,流行的使分裂是转债,转债死气沉沉的债性的时分债息充分低,1%都不到,根源在于值得的免息亏累,长安有息亏累是2亿,中国1971长城计算机集团公司是3亿,这两家对上顺流而下的的把控很强,率先收到不少的暂收款,跟着人去是客户的应收账户款也中肯的比较地少,都是以岸的票据做为结算,票据动员性能比较地强,一般现钞,另任一是对顺流而下的零件补充者的货款占受胎是相当的长裤,从应得到的东西与周旋票据可以开腰槽答案。

  广汽与长安都有乳牛,合作伙伴也充分的可怕的,广汽甚至有两棵,比亚迪与中国1971长城计算机集团公司就没同样的幸福,得靠本身,实际上广汽与长安执意靠合资铭刻于养着。这两铭刻于有可怕的的合资创利润维持着,倘若特许都做不可怕的,做为能解决层真的很没面子。

  深思熟虑两三个问题:

  1、必不可少的事物买A股死气沉沉的H股? 股价来被期望H股贱,A股贵很多,H股独港币资产鉴赏沉思,实则首要的死气沉沉的H股绝对A股贱,而选择A股就有打新福利,分赃倘若是现世的持股,红利税不必扣,A股炒起来更为猖狂,我本身选择的是H的中国1971长城计算机集团公司。

  2、汽车是高压地带句号性的领域。,固然中国1971汽车推销独充分大的未填写的,但倘若句号过来,我们的该怎么办?

  3、中国1971大概涌现丰田、群众、飞速传递同样优异的的汽车事业心,他们谁有性能应战,是长安、是中国1971长城计算机集团公司、是平安、是广汽、是比亚迪、死气沉沉的谁?

  4、大阶层的过山车我们的该不该坐? 60元的中国1971长城计算机集团公司,中国1971长城计算机集团公司市值1800亿,魏总持股56%,他的市值是1000亿+,巴菲特持股的比亚迪,巴菲特2008年入伙18亿港币以8元每股会员费比亚迪的5亿股股份,短短两三个月就十倍,不到年又打回了雏形,据守十年5倍进项。充分可观的。下面情况,任一是事业心的董事长,大使合作,没大大地说套现就套现,巴菲特是可以卖比亚迪的,但他是长线授予认为优先,是我该什么?(编制:何鹏程)

发表评论

电子邮件地址不会被公开。 必填项已用*标注